| Forum: |
|
|
Sortera efter:
|
|
|
|
|
| Låsa in vinst från pris-spread ? [0] |
Visad: 886 ggr |
| 2008-03-19 09:44 |
I måndags gjorde jag följande trade
Köpt 5 OMXS308D900 á 25.50
Sålt 5 OMXS308D920 á 19.50
d.v.s. en positiv pris-spread, då jag räknande med att OMXS30 kortsiktigt skulle återhämta sig från fallet i måndags. Jag fick rätt i riktningen men det är knappt någon handel i dessa optioner så nu kan jag inte realisera vinsten.
Finns det något sätt som jag åtminstone kan låsa in vinsten på? |
|
/Drummer |
| 2008-03-19 10:11 |
Just nu ligger index på en för låg nivå för att du ska ha någon glädje av att låsa in vinsten "riskfritt", dvs i dagsläget kostar skyddet mer än vad vinsten blir.
Just nu kan du faktiskt realisera positionen genom att erbjuda priser mitt i spreaden. Eftersom optionerna ligger nära ATM så tror jag inte det blir så svårt att få igenom affären.
För att låsa in en vinst enligt slutdagsmetoden måste spreadens värde på slutdagen bli högre än kostnaden för säljoptionen. Detta gäller för en positiv prisspread. I ditt fall är spreaden ganska smal och du kan göra en maximal vinst på ca 15 000 kr, för att denna ska gå att låsas in krävs ett index som är högre än 920 då du ska låsa in vinsten, samt att säljoptionen bör ligga på minst på index 920 samt bör ej bli för dyr att köpa in eftersom det då blir intressantare att sälja av spreaden helt.
En annan variant för att få lite bättre ekonomi i inlåsningen är att låsa in en vinst genom att etablera en såld syntetsk termin för att låsa in en positiv prisspread, men den är dock lite riskabel och ska man göra den så bör man se till att ha god marginal till de utfärdade köpoptionerna. Ofta är det enklast att avveckla spreaden och ta hem vinsten. |
|
|
/Poseidon |
| 2008-03-19 14:19 |
Har du etablerat en positiv prisspread så gör du det ist för en köpt call därför att premien du betalar blir billigare ( i ditt fall -12 750/-3 000).
Men för att få säkerhet avstår du från stigande vinst, vid positiv börs.
Viktigaste axiomet vid en prisspread är: "Låt bli att peta i spreaden".
Vad du än gör får du en nersida med stor risk.
Till din fråga om du kan låsa in vinsten i en prisspread, så blir svaret ja.
Du etablerar en Fence vilket ger samma resultat som om du hade stängt positionen, men med utgångspunkt från Fencen kan du sedan avvakta utvecklingen och kanske fånga upp en positiv utveckling.
Exempel: Med utgångspunkt från din position.
Köp OMX30P920 á 60,25
Utf OMX30P900 á 48,25
Nu har du en Fence som ger +/- 0 vad som än händer.
Hade du haft en vinst i positionen vore resultatet samma som vinsten.
Börjar nu börsen att stiga säljer du den köpta OMX30P920 och får en utfärdad syntetisk put med vinst från 860 och maxvinst från 920 på 31 000 och uppåt.
Sjunker index under 860 förlorar du 500 för varje krona index sjunker.
Sjunker index kan du sälja OMX30D900.
Du får då vinst från 926, med maxvinst på 13750 från 900 och nedåt.
Stiger index förlorar du 500 för varje krona index stiger från 927 och uppåt.
Det finns många fler möjligheter.
Fencen består av en såld och köpt syntestisk termin, vilket betyder att du kan eliminera en av dessa istället.
Till syvende och sist sitter du med en oönskad nersida.
Följ därför rådet: Prisspread med vinst, ta hem vinsten eller sitt lugnt i båten och avvakta lösendagen, du var ju från början införstådd med att spreaden kunde ge 3 000 i förlust om din marknadstro var fel.
Vinsten oooch förlusten blir beroende av när du gör korrigeringen. Här bara ungefärliga.
|
|
|
/Oblongata |
| 2008-03-19 15:25 |
När en position ligger med vinst tycker jag alltid man ska ställa sig frågan hur man ska säkra vinstenn på för sätt, dvs ska man avveckla hela positonen helt eller låsa in vinsten?
För att illustrera tankesättet med ett exempel:
Anta att aktien ABC handlas till 100 kr.
Köp 10 8E100, á 7 kr
utfärda 10 8E130, á 1,50 kr
Risk/maxförlust: 5 500 kr
Maxvinst 24 500 kr (enligt slutdagsscenariot) om kursen når 130 kr eller över.
Vad händer nu om aktien går upp till 130 kr på ett par veckor? optionen 8E100 handlas med väldigt lågt tidsvärde medans 8E130 handlas till ett högt tidsvärde. För enkelhetens skull kan vi anta att 8E130 är värd á 7 kr och 8E100 är värd á 31,50. Ett avslut av denna position ger en vinst på ca 19 000 kr. (31 500 kr - 7 000 kr - 5 500 kr)
Tar man hem vinsten direkt får man "bara" en vinst på ca 19 000 kr, men om man väntar kan man få 24 500 kr på slutdagen i fall kursen är 130 kr eller högre.
I stället för att ta hem vinsten kan man låsa in vinsten fram till maj genom att själv köpa säljoptionen Q130 och återköpa E130 för att sedan utfärda med lösennivån 140-150 kr några månader längre fram. Om rullningen kan ske "kostnadsfritt" så får man de köpta säljoptionerna med rabatt kan man säga. På så vis har man låst in en vinst fram till maj som är större än 19 000 kr utan att behöva avveckla postionen.
Genom det sistnämnda sättet kan man faktiskt gå in och peta i den positiva prisspreaden. Det kan ingå som en planerad sekvensering om kursen når 130 kr. Jag går hellre in och petar i en positiv prisspread som ligger i kraftig vinst än att riskerar vinsten! |
|
|
/Poseidon |
| 2008-03-19 16:58 |
Är inte optionsstrateger spännande så säg!
Möjligheerna är så många att vad man än skriver och anser som axiom, så finns alltid en annan möjlighet eller synpunkt, vilket gör ämnet levande och svårt.
Misströsta inte om du är ny inom gamet.
Med "Peta inte i prisspreaden" menade jag givetvis att om man vill avsluta den i den månad som var tänkt, rullas den helt eller delvis till en annan månad, så får man en ny position med nya utgångspunkter.
Konsten är att uttrycka sig så att inget missförstås.
Men notera att det som skrivits ovan är allt bra och korrekt.
Glad Påsk önskas alla! :-)
|
|
|
/Oblongata |
| 2008-03-19 17:10 |
Extremt intressant och lärorikt som vanligt! Själv valde jag att stänga spreaden och realisera en liten med god vinst(med tanke på hur tight spreaden var). Jag har ju ingen långsiktig marknadstro utan bettade på att OMX skulle rekylera efter måndagens ras.
Glad Påsk! |
|
|
/Drummer |
| 2008-03-19 20:27 |
Optioner är verkligen spännande!
Då e jag med vad du menar Oblongata. Ofta menar vi samma saker i slutändan, men säger det på olika sätt. :)
Glad påsk på dig med Oblongata och Drummer, samt övriga på derivatinfo! |
|
|
/Poseidon |
| 2010-06-11 16:35 |
låsa in vinst från prisspread
Inlägget ovan är tänkvärt och läsvärt. Hur agerar man när den posistiva prisspread som man skapat visar vinst, samtidigt som det ännu återstår någon eller några månader till lösendag.
Alternativ 1:
Avsluta spreaden, genom att köpa tillbaka de utställda optionerna, och sälja de ägda optionerna.
Alternativ 2:
Etablera en såld syntetisk termin. (Förutsatt att det är en Positiv prisspread). Här finns fortfarande viss risk kvar, och därför råder Poseidon att man avlsutar. (Se vidare detaljer i inlägg ett.)
Alternativ 3:
Låt bli att peta i spreaden. (Oblongata i inlägg 2).
När den Positiva prisspreaden etablerades, var du medveten om att den hade ett slutdatum, när maxvinst kunde uppnås.
Alternativ 4:
Skapa en fence.
Ett klurigt alternativ, som förskjuter beslutsprocessen framåt.
(Se vidare detaljer. Oblongata i inlägg 2).
Alternativ 5:
Köp en skyddande säljoption. Köp tillbaka den utställda köpoptionen, och utfärda högre upp, längre fram. (Gäller vid positiv prisspread, se inlägg 3)
................... |
|
|
/yxhugg |
| 2010-06-12 21:30 |
yxhugg citat:Alternativ 5:
Köp en skyddande säljoption. Köp tillbaka den utställda köpoptionen, och utfärda högre upp, längre fram. (Gäller vid positiv prisspread, se inlägg 3) |
Den föreslagna strategin ger en köpt Stege där vinsten mellan 100 och 130 blir lägre än 19 500.
Över de nya utställda planar vinsten ut och blir konstant.
Om denna vinst är högre än de 19 500 som skulle låsas in är svårt att säga.
Vinsten hänger samman med tidsvärdet på de utställda
och priset på de köpta puttarna.
De utställda callsen eliminerar excessiv vinst över lösenpriset.
Däremot ökar vinsten med 1 000kr för varje krona positionen understiger 100, eftersom de utställda callsen förfaller värdelösa.
Om jag tänkt rätt bör man bara peta i spreaden med den föreslagna sekvenseringen om marknadstron är negativ.
Om jag får en vinst på 19 500 vid stängning av positionen, skulle jag med glädje nöja mig med den.
Olga: Det viktigaste är att generera vinst inte att maximera den. |
|
|
/Grrr |
| 2010-07-07 08:34 |
Har bemödat mig med att simulera ett stort antal pp på historiska data. Enligt Optionshandboken (Johan Tjäder) bör man sälja av då 80% av maxvärdet uppnåtts.
Enligt mina simuleringar ska man alltid, i längden, sälja av på slutdagen. Detta ger störst vinst sett över ett stort antal pp. Obs - Mitt påstående gäller under förutsättningen att man har en långsiktig marknadstro i en riktning. T ex tror jag att vi kommer att få en börsuppgång de närmaste 3 åren. "Gamblar" man ideligen på kortsiktiga upp o nedgångar så är förmodligen svaret något annat. |
|
|
/Hydrolift |
|
